记者丨刘雪英 李艺文 1月6日晚，“记忆棒盒子和上海房子一样好”的话题成为热搜话题。过去一年，由于人工智能（AI）的兴起，存储芯片价格出现了“惊人”的上涨。国金证券数据显示，预计2025年16Gb DDR4内存价格涨幅高达1800%，16Gb DDR5涨幅高达500%，512Gb NAND闪存价格涨幅高达300%。业内人士表示，每天网上存储卡的售价大致相同。以256G DDR5服务器内存为例，单位内存的价格超过4万元。 “如果你一次买100根金条，然后把它们装在一个盒子里，就要花费400万元，”他说。 “它的价值已经超过了上海很多房产。” 存储芯片价格的上涨也反映在资本市场上。美东时间周二，美股存储概念全线飙升电子板。 SanDisk暴涨逾27%，创盘中新高。最近五个工作日累计涨幅达43%。美光科技上涨10%，创下历史新高，市值超过3800亿美元。 A股内存指数连续三天大幅上涨。 1月7日，普兰、楚辰、上海新阳等个股涨幅均超过9%。据财联社报道，三星联合首席执行官最近称存储芯片短缺“史无前例”且“极其严重”，并警告称这将对智能手机等设备的价格产生“不可避免”的影响。展望未来，中信证券首席电子分析师刘双峰预计，由于数据中心需求爆发式增长、内存芯片供应持续短缺以及价格上涨，内存芯片供应短缺预计将持续到2026年，美光等存储IDM厂商将大幅受益。来自中国的最新研究报告招商证券表示，存储设备企业正处于经济景气周期，订单持续改善。与此同时，重要企业的出货量不断增加，本地化率不断提高。 2026-2027年，全球半导体设备市场规模将持续扩大，国产设备技术水平将持续大幅提升，国产化率有望在1-N阶段大幅提升。随着后期先进存储不断扩产，预计卡位较好、市场占有率较高的存储设备企业将受益最大。相关新闻：一盒记忆棒相当于上海的一套公寓。业内人士：富人花费数亿美元囤积商品。 “一盒存储卡相当于上海的一套公寓”？如今，随着存储市场价格的不断上涨，令人惊讶的一幕正在上演。如果黄金是安全的按照传统意义上的设定，2025年底和2026年初全球市场的表现将大幅跑赢全球市场黄金价格的将是不起眼的存储卡。全球DRAM（内存）市场正在经历历史上“最强”的价格上涨周期。自2025年7月以来，DRAM价格持续快速上涨，大多数国家理论涨幅均超过100%。 PCPartPicker的数据显示，今年以来DDR4（内存）和DDR5（内存）的价格上涨了2至3倍。 2026年，这种涨幅不仅持续不减，而且价格也发生了变化。相反，步伐加快。 “内存价格几乎每天都在变化。”行业专家吴胜（化名）告诉时代周报记者。以256G DDR5服务器内存为例，单颗价格超过4万元。 “如果一次买100件，装在一个盒子里，就要花400万元。”他解释道。 “它的价值已经超过了上海很多房产i.以256G DDR5服务器内存为例，单片价格超过4万元。京东报告截图集邦咨询指出，2025年底PC DRAM合约价将呈现强劲增长，且涨幅明显较旧。由于产能较低，原生DRAM内存厂商实施战略采购，优先满足战略客户，部分OEM厂商被迫依赖昂贵的模组随着卖方市场的建立，价格上涨的预期也刺激了套利情绪，囤积情绪已从下游组件工厂和原始设备制造商蔓延到主要经销商和金融机构。”吴胜说。当内存价格高于黄金，一盒内存芯片的价值超过上海的房地产时，一个问题就出现了，谁能在这场“电子茅台”哄抬物价狂欢中毫发无伤？超级富豪们纷纷囤货，押注内存价格上涨将首先转嫁到零售商身上，但真正的囤货者并不在柜台。时代周报记者走访了上海百南汇和上海赛格电子市场。昆山不少安装商表示，“价格涨得太快了。”昆山赛格电子市场一位从业20多年的安装工人坦言，过去内存价格波动不大，“但今年涨价有点离谱。”据上海百纳汇工作人员介绍，目前内存的零售价是常规双通道2x16GB左右。 6月购物期间1600元。今年18日，该成分“有效翻倍”至800元左右。在他看来，仅仅需要安装的用户仍然可以考虑这样做，但对于那些不需要的用户来说，“现在还不是开始的时候”。但即使价格大幅上涨，零售商也没有明显推动备货。许多安装人员告诉《时代周刊》记者，他们现在不敢出售自己的产品。一位投资者将当前的市场形势比作股市的高波动性，他表示：“看起来好像已经快到天花板了，但可能会有暂时的反弹。问题是，如果下跌，所有的风险都落在你身上。”这种不确定性导致渠道库存策略发生变化。过去，安装人员通常直接从批发商那里一次购买数百个内存。现在我们更喜欢“时时卖出”，只保留极少量的库存，以避免因价格调整而造成损失。上述贸易商透露目前批发商的供货速度也明显放缓。 “一次只能得到三、四、四、五个，而且不能得到更多。”真正的囤货者并不是对价格敏感的零售商，而是最接近上游、财力更雄厚的企业。业内人士告诉《时代周刊》记者。在服务器内存等细分市场，许多商家和金融代理商大量采购该产品。由于原厂继续控制生产，预计内存价格将继续上涨。专门从事服务器内存交易的u商家周武（化名）最近经常在朋友圈发布发货信息。大部分内容都是关于三星、SK海力士、美光、长鑫等大厂的DDR5服务器内存和企业级SSD的“大手笔采购”，包括64GB、96GB、128GB等更高容量规格。周武告诉时代W周刊记者表示，其公司业务目前已完全转型至DDR5服务器内存。 “对于5600频率的128GB产品，三星和海力士的价格在19500-2万元之间。对于6400频率的产品，价格基本在21000元左右。”他补充说，市场上的许多产品都来自于机器的完全拆解。对于未开封的全新原盒产品，128 GB 三星 DDR5 6400 的价格达到 21,300 元。存储芯片价格不断上涨，供需矛盾仍未解决。与其他半导体领域相比，存储芯片的周期性更加明显：一个完整的周期通常需要三到四年。回顾过去十年，全球存储行业被划分为三种典型类型，基本遵循“需求拉动上升——大厂商扩产——供给过剩下降”的循环。尽管差异的触发因素不同的周期有所不同，比如智能手机的普及、制造工艺和产品结构的变化、疫情导致的周期性需求激增，但共同的特点是价格拐点几乎总是由消费电子需求的变化主导。与过去不同的是，这次价格复苏并不是基于消费电子的复苏。智能手机和PC出货量仍处于低位波动区间，但内存价格却逆势上涨。 IDC Consulting 的一份报告显示，支持人工智能工作负载需要大量内存，而短缺的主要原因之一是制造商将产能从消费电子产品转向利润率更高的人工智能专用内存解决方案。主要存储器制造商不再扩大用于智能手机和PC等消费电子产品的传统DRAM和NAND产能，而是专注于高带宽HBM存储器和高性能存储器。AI 数据中心所需的容量第五代 DDR (DDR5) 内存。这一变化限制了通用内存模块的供应，并提高了所有内存类别的价格。其中，DDR4的“逆周期上涨”尤为典型。随着三星、SK海力士、美光等主要厂商相继减产或停产DDR4，并将产能大量转移至DDR5和HBM以满足AI服务器的需求，DDR4的供应量断崖式下降，价格快速上涨。在外资大厂掌控产量的同时，市场也在关注大陆内存厂商是否具备“接力”能力。事实上，长鑫科技成立于2016年，提供DRAM晶圆、DRAM芯片、DRAM模组等多种产品解决方案。公司产品主要涵盖DDR和LPDDR两大系列。我们目前正在完成从 DDR4 和 LPDDR4X 到 DDR5 和 LPDDR5/5X 的产品。盖上并重复。雅高根据Omdia数据，根据产能和出货量统计，长鑫科技已成为中国第一、全球第四的DRAM制造商。然而，这种缓解短期内无法完全缩小供需缺口。 “至于LPDDR4X，大陆内存厂商计划在2026年扩产，但市场缺口仍然很大，现有产能无法完全填补。”TrendForce分析师徐嘉源告诉《时代周报》。半导体专家张国斌也对时代周报记者表示，存储芯片的扩产周期通常比较长，三到四年，资金投入巨大。短期内难以大幅增加产能来应对市场需求，长期来看也难以缓解供需矛盾。一盒存储卡相当于上海的一栋房子。市场正在发生“抢购”t。全球内存芯片供需失衡，引发了一场以各大科技公司为首的“抢货大战”。 2025年10月，三星电子和SK海力士宣布，OpenAI首席执行官Sam Altman已与两家公司在首尔签署了意向书，将公司纳入Stargate数据中心建设计划。该项目吸引了英伟达、甲骨文等科技巨头的参与。声明称，随着该项目在全球的进展，对 OpenAI 存储芯片的潜在需求可能达到每月 90 万片晶圆。买方开始感受到紧张局势加剧。科技媒体 Wccftech 此前援引消息称，谷歌因此前未签署长期采购协议（LTA）而面临与 HBM 供应短缺的风险，且该公司已解雇了相关采购经理。该事件被业界视为大厂“战略误判”的典型例子当前存储短缺的情况下。这种压力在家电领域也感受到了。小米等设备制造商已公开警告潜在成本增加的风险，联想等公司正在提前购买存储芯片。开始做饭了。模组厂方面，截至2025年三季度末，江波龙（301308.SZ）账面库存达到851.7万元。 DRAM芯片、DRAM模块等库存产品的结构仍不清楚。 1月4日，《时代记者周刊》就相关情况致函罗西斯，但截至发稿尚未收到回复。 “下游厂商的囤货行为，对当前存储芯片的涨价起到了重要的推动作用。”张国斌表示。 “在存储芯片供应短缺、涨价预期的情况下，下游厂商正在加大采购力度，提前建立库存，以确保存储芯片的稳定。他进一步分析称，一些上市托管商利用资金优势，加大库存水平，引发更多恐慌情绪。这种恐慌性抢购和渠道经销商的惜售囤积，短期内放大了市场需求，加剧了市场供需不平衡，造成价格螺旋式上升。从价格走势来看，不少行业观察人士认为，周期尚未见顶。周刊记者表示，2025年第四季度，各种应用的DRAM合约价格普遍上涨40%以上，预计在这个上涨周期中也会出现最高价格区间的上涨，“2026年第一季度，合约价格预计将再次上涨15%以上。”从2026年第二季度开始，增幅将逐渐减少，并可能继续增加直至2026 年下半年。”
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一盒存储卡的售价为4万元，一盒存储卡相当于上海的一栋房子。
